基金业协会规范私募投研！要求建立防控内幕交易等机制，这些行为明令禁止

监管出手规范证券类私募的投研活动了！

券商中国记者从业内获悉，中国证券投资基金业协会(下称“协会”)近日向私募管理人下发《关于规范私募证券基金管理人开展投资研究活动的通知》(下称“通知”)。协会在《通知》中要求私募证券基金管理人建立防控内幕机制，加强对调研活动的管理。

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此外，协会还对私募投研相关活动提出了多项禁令，包括不得将调研纪要违规对外发布或提供给客户等。

防范内幕交易、利益输送

在业内人士看来，此次规范私募投研活动的核心是为了防范内幕交易和利益输送。

《通知》首先明确，相关证券投资、研究活动指私募基金管理人为受托管理的私募基金进行投资分析、决策、交易或者向客户提供投资咨询建议的活动，包括参与上市公司调研、路演和研究分析外部研究报告、撰写内部研究报告、召开投研交流会议等活动。

协会在《通知》中要求，私募证券基金管理人应当遵循法律法规和自律管理规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益，针对公司证券投资、研究活动建立全面的防范内幕交易机制，并将相关机制纳入公司内部控制体系。应当结合行业特点和公司实际情况，制定专门的防控内幕交易制度，定期评价防控内幕交易机制的有效性，并根据法律法规的变化和管理内幕信息的需要及时调整、完善。

《通知》同时称，私募证券基金管理人应当忠实客户利益。应当加强对投研活动的规范，保证信息来源合法合规，研究方法专业严谨，分析结论客观合理，投资决策独立审慎。应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。

协会在《通知》中还明确了多项禁令，包括不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为调研企业及其利益相关者的利益损害客户利益。禁止投研人员主动打探内幕信息，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。在调研活动中，私募基金管理人相关人员应当事先履行所在机构的审批程序，不得主动寻求上市公司内幕信息或者未公开重大信息；被动知悉的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告；上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得违规对外发布或提供给客户。

私募行业扶优限劣，10月新备案产品数下降

11月18日，协会网站公布最新一期《私募基金管理人登记及产品备案月报》。

报告显示，截至今年10月末，存续私募基金管理人数量为23967家，较上月减少162家，环比下降0.67%。其中，私募证券投资基金管理人9068家，较上月减少32家，环比下降0.35%；私募股权、创业投资基金管理人14503 家，较上月减少127家，环比下降0.87%；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人387家，较上月减少3家，环比下降0.77%。

同样截至10月末，存续私募基金管理基金数量140987只，较上月增加1417只，环比增长1.02%；管理基金规模19.88万亿元，较上月减少5106.46亿元，环比下降2.50%。其中，存续私募证券投资基金89390只，存续规模5.56万亿元，环比下降6.91%；存续私募股权投资基金31559只，存续规模10.82万亿元，环比下降1.26%；存续创业投资基金18412只，存续规模2.80万亿元，环比增长2.11%。

私募基金产品新备案数量有所下降。2022年10月，新备案私募基金数量2094 只，较上月减少1308只，环比下降38.45%；新备案规模372.81亿元，较上月减少318.97亿元，环比下降46.11%。其中，私募证券投资基金1530只，占新备案基金数量的73.07%，新备案规模97.32亿元，环比下降56.26%；私募股权投资基金211只，新备案规模151.34亿元，环比下降39.84%；创业投资基金352只，新备案规模120.13亿元，环比下降44.82%；私募资产配置基金1只，新备案规模4.02亿元。

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关键词： 明令禁止 这些行为 内幕交易