您正在使用IE低版浏览器,为了您的经理人账号安全和更好的产品体验,强烈建议使用更快更安全的浏览器
您的位置:首页 > 股票 >

多重因素影响今年来逾百只基金清盘 与迷你基金监管趋严紧密相关

2018-04-13 11:35:32 来源: 中国经济网

去年下半年以来的基金清盘潮延续至今,迷你基金仍在加速离场。截至4月11日,年内进入清算程序及已清算的基金共计102只(不同份额分开计算),与去年同期不足10只的数量相比大幅增加,且尚有567只基金规模在5000万元红线之下。业内人士认为,监管趋严、委外撤离、发行提速等因素是基金集中清盘的原因。

今年以来,基金清盘数量仍然高企。Wind数据显示,截至4月11日,年内进入清算程序及已清算的基金共计102只,同比大幅增长。清盘加速并非突如其来,自去年下半年起,基金清盘现象便集中出现,近130只产品启动清盘,这与迷你基金监管趋严紧密相关。

早在去年6月,沪深交易所便推出了《证券投资基金上市规则(2017年征求意见稿)》,该文件规定了规模较小的“迷你基金”进入终止上市程序的触发条件和具体规则。不仅如此,沪上某基金公司人士表示,监管层去年也明确表示,基金公司旗下“迷你基金”数量若超过10只,将被暂停申报新基金,若同类型“迷你基金”超过3只,还会被暂停申报同类基金产品。

数据显示,目前有567只基金产品规模低于5000万元清盘红线,其中还不包括在合同中规定满足“规模维持2亿元以下”等条件便触发清盘的产品。业内人士认为,短期内迷你基金集中清盘现象不会戛然而止。

除此之外,委外资金离场也是导致基金清盘潮的重要因素。2017年年报显示,在年内启动清盘的基金中,有24只产品的机构投资者持有比例超过99%,存在委外定制可能。同时,从类型上看,逾六成清盘产品为债券型、偏债型基金,恰恰也是委外资金热衷的产品类别。

凯石财富金融产品研究中心分析师兰轩认为,债券类基金在委外定制大潮中受益而纷纷发行成立。在监管趋严的背景下,委外资金撤离使得此类基金份额急剧缩水,并触发迷你基金清盘条件,因此出现集中清盘现象。

自2017年3月证监会正式下发委外监管新规后,委外资金撤离便频频出现。值得一提的是,上述清盘的债券类基金近一半是去年下半年后成立的,经历了几轮债市下跌,业绩的萎靡表现也加快了清盘速度。

基金清盘对于基金公司来说却并非噩耗,相反,清盘可以降低符合离场条件的基金持续运营及管理的高成本,且不会因为迷你基金的存量堆积而阻塞新基金申报。

兰轩表示,随着基金发行通道的打开,近年来基金发行提速,基金公司保壳压力较小,对于一些不符合监管要求或运营成本较高的基金而言,清盘是性价比较高的选择。数据显示,随着行情热度提升,以认购起始日计算,去年四季度以来,连续两个季度新基金募集份额超过2000亿元,环比递增。

值得注意的是,选择清盘的基金中也有分级基金和保本基金,但从年内清盘数来看,这两类产品并不多。实际上,分级基金及到期且不符合存续条件的保本基金除了清盘外,转型也是主要出路。

从转型路径看,多数保本基金选择成为主动管理型基金,比如今年中加心安保本混合基金、前海开源恒远保本混合基金分别转型为中加瑞盈债券型基金、前海开源恒远灵活配置混合基金。至于分级基金,不少产品则选择转为LOF类产品,也有一些转型成主动管理型产品。

相关文章

生不逢时!股市大幅下跌 4只基金刚成立净值就下

在去年一年的结构性牛市行情中,炒股不如买基的理念已经深入人心,股票基金也成了投资者追捧的对象,爆款基金接二连三。但由于近期A股市场 更多

2018-02-06 15:34:35

天弘基金旗下多只产品一路飘红 为投资者提前发一

银河数据显示,截至2018年1月26日,天弘基金旗下多只产品一路飘红。由钱文成管理的天弘精选混合基金过去一年净值增长19 40%,该基金自成立 更多

2018-02-07 10:15:54
公募基金运营20周年硕果累累 其中11只基金收益率超过10倍

公募基金运营20周年硕果累累 其中11只基金收益率

今年刚过1个月,偏股新基金的募集规模就逼近1000亿元大关,成为A股市场重要的新增资金来源。对于大家来说基金可能是近一两年突然火起来的投资 更多

2018-02-07 16:35:58
长盛崇盛等4只基金减仓减亏 部分基金精准抄底

长盛崇盛等4只基金减仓减亏 部分基金精准抄底

短短半个季度的时间,基金仓位发生了较大变化,不少基金上演精准择时操作。长盛崇盛等4只基金大举减仓,在本轮下跌中亏损小于1%,华安幸福 更多

2018-02-24 09:27:29
急于回归A股 国联证券要另起炉灶?

急于回归A股 国联证券要另起炉灶?

近日,国联证券(港股01456)在上海联合产权交易所网站挂牌转让旗下持有的全部中海基金管理有限公司33 409%股权,挂牌价为2 1351亿元。国联证 更多

2018-02-27 09:15:08